互聯(lián)網(wǎng)金融亂象集中爆發(fā) 近100%平臺不合格需轉型
來源:站長新聞AiWeTalk的空間 2016-01-29
P2P不合格平臺接近100%
[截至2015年11月末,全國正常運營的網(wǎng)貸機構共2612家,其中問題平臺數(shù)量1000多家,約占全行業(yè)機構總數(shù)的30%。]
[1月27日,有知情人士向記者透露,微眾銀行將于近期完成首輪4.5億美元融資,完成融資后,微眾銀行的估值達55億美元。此前,京東金融和陸金所分別宣布獲得66.5億元和12.16億美元融資。]
過去幾年間,中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展,催生出了一大批創(chuàng)業(yè)公司和創(chuàng)新模式,但與此同時風險也在恣意蔓延。
按照銀監(jiān)會的口徑,截至2015年11月末,全國正常運營的網(wǎng)貸機構共2612家,其中問題平臺數(shù)量1000多家,約占全行業(yè)機構總數(shù)的30%。受P2P(個人與個人間的小額借貸交易)拖累,就連過去幾年最受寵的概念——互聯(lián)網(wǎng)金融也成了一個尷尬的標簽。
隨著e租寶、大大集團等風險事件的接連爆發(fā),網(wǎng)貸監(jiān)管政策征求意見稿的下發(fā),以及多部門聯(lián)合整頓,互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興的行業(yè)正遭遇著前所未有的輿論危機和行業(yè)危機。
另一面是,隨著監(jiān)管框架的日益明晰、投資者投資風險教育普及的初步完成,互聯(lián)網(wǎng)金融公司們終于有了沖擊IPO的底氣,畢竟一個沒有游戲規(guī)則的行業(yè)很難讓資本市場放心買單。
1月27日,有知情人士向記者透露,微眾銀行將于近期完成首輪4.5億美元融資。而就在1月15日,京東金融宣布獲得66.5億人民幣的首輪融資;1月18日,陸金所宣布完成12.16億美元B輪融資。
更大的背景在于,步入新常態(tài)的中國需要新經(jīng)濟、新金融,傳統(tǒng)金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、創(chuàng)業(yè)型公司正通過不同路徑滲透到新金融領域。要杜絕新生事物野蠻生長,必先完善監(jiān)管體系。
亂象集中爆發(fā),引從嚴整治
京師律師事務所互聯(lián)網(wǎng)金融事務部主任、高級合伙人左勝高律師長期關注互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險管理和行業(yè)發(fā)展。他向《第一財經(jīng)日報》記者表示,目前看,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風險主要集中在觸犯了監(jiān)管部門的四個方面底線:平臺自融、平臺涉及資金池、平臺提供擔保、非法吸收存款等非法集資。一旦觸犯這四個底線,容易引發(fā)刑事犯罪的風險、導致非法吸收公眾存款罪和集資詐騙等犯罪行為發(fā)生。比如作為第一案的“東方創(chuàng)投”案,以及近期的e租寶事件、大大集團事件就是按照非法吸收公眾存款來立案偵查的。
在左勝高看來,目前對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的集中整頓很有必要,中國互聯(lián)網(wǎng)金融最近四五年的發(fā)展經(jīng)歷是一段野蠻發(fā)展史,每年以數(shù)倍、數(shù)十倍的速度發(fā)展,而且平臺面臨著極度同質化的問題;同時也出現(xiàn)了一部分平臺打著互聯(lián)網(wǎng)金融的名義,做著非法吸收公眾存款的不法行為。因此,基于前期無序無準入門檻的野蠻發(fā)展,才導致近段時間以來出現(xiàn)了一系列互聯(lián)網(wǎng)金融危機事件的爆發(fā),目前P2P平臺還處在風險爆發(fā)的高峰期。
實際上,在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)危機不斷暴露的同時,國家監(jiān)管層已經(jīng)開始行動,致力于行業(yè)的規(guī)范有序發(fā)展。
2015年7月18日,中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》,第一次以法規(guī)的形式正式對互聯(lián)網(wǎng)金融進行規(guī)范。
2015年12月28日,由銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等四部門研究起草的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見。這一征求意見稿中明確了平臺的12條禁止行為、合適的投資者、地方金融管理部門的備案以及四部門在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的職責定位。其中,公安部牽頭負責對網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動進行互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管,打擊網(wǎng)絡借貸涉及的金融犯罪工作。
左勝高認為,目前這些監(jiān)管條例中還存在不足之處,比如資金的銀行存管問題、線下業(yè)務開展問題等等。舉個例子,規(guī)定要求資金應該由銀行存管,但是實踐中,銀行沒有針對網(wǎng)絡借貸資金存管的業(yè)務,或準入門檻較高,這導致了當互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為合規(guī)去尋找銀行時,銀行沒有相應的部門進行對接,這就形成了落差。
1月23日,全國公安廳局長會議消息稱,針對當前經(jīng)濟金融領域犯罪多發(fā)態(tài)勢,公安機關將與有關部門密切配合,集中開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治。
多位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者在接受采訪時表示:全國各地對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整治從e租寶事件后就已經(jīng)開始了,F(xiàn)在高層的密集喊話透露出這一整治的力度將持續(xù)加大。
對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言,短期的陣痛才能換來長久的發(fā)展。
對于公安部門的專項整治,市場觀點認為,既可以保護合規(guī)、合法的平臺有序發(fā)展;同時打擊打著互聯(lián)網(wǎng)金融幌子的平臺,也可以保障投資者資金安全,對行業(yè)發(fā)展和社會穩(wěn)定均有益處。
但值得注意的是,公安部門的查辦和輿論的關注,一方面使投資者的風險意識提高;但另一方面,也會在短期內(nèi)增加P2P行業(yè)的不確定因素,引發(fā)投資者的恐慌,因此提前兌付。這一情況下,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也面臨著擠兌的風險。
左勝高認為,從e租寶事件中可以看到,這類事件一旦處理不當,很容易引發(fā)維權、上訪活動等,因此一方面既要繼續(xù)整頓,另一方面需要各方面多部門妥善處理,要避免一刀切,引發(fā)社會的恐慌。
天津市一位副市長此前向《第一財經(jīng)日報》記者表示,盡管天津沒有暫停類金融企業(yè)審批,但是對相關行業(yè)的市場主體的工商登記已經(jīng)收緊了:冠以“金融”二字的市場主體,必須由金融局簽注意見、前置審批后,工商部門才核發(fā)營業(yè)執(zhí)照;另外,含“投資、財富管理、資產(chǎn)管理”等字樣的相關市場主體登記一律從嚴審批。
“防患于未然,對這類市場主體的注冊實施從嚴管理!边@位副市長表示。
近100%平臺不合格,需轉型謀出路
中聞律師事務所互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務部主任李亞告訴記者,當下,各地互聯(lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)出現(xiàn)分化,大浪淘沙,好的平臺留存下來,不合規(guī)的公司正在慢慢退出或者轉型,而政府的監(jiān)管和整治將加快促進這一過程。
李亞介紹,“據(jù)我所知,從2015年12月份e租寶事件爆發(fā)之后,特別是今年專項整治活動以來,一部分不夠規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融公司的轉型和退市的想法和愿望非常強烈。比如有的平臺轉型和專業(yè)機構、企業(yè)做金融中介服務,不再給個人做金融中介服務。”
作為北京“打非”百千萬宣教工程講師,李亞近期也參加了一些金融行業(yè)協(xié)會的會議和宣講活動,“現(xiàn)在北京金融局也在跟各個會員單位吹風,要求一定要按照2015年12月28日發(fā)布的征求意見稿相關規(guī)定,進行合規(guī)合法的相關整治工作!
e租寶、大大集團等近期發(fā)生的重大事件成為監(jiān)管部門重拳出擊整治互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的導火索。但事實上,業(yè)內(nèi)人士從不認為這類公司做的是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務,甚至連e租寶自己都曾表示其并不是P2P平臺。
這種概念的混淆讓更多的P2P以及互聯(lián)網(wǎng)金融公司深陷這場輿論危機中。P2P也從過去幾年里那個“時髦”的概念變?yōu)榱恕帮L險”的代名詞,如何改名和轉型大抵是這段時間P2P公司思考最多的問題。
零壹研究院院長李耀東表示,如果按照目前的平臺狀況對比目前的監(jiān)管征求意見稿,基本100%的平臺不合格。單以資金存管一項為例,全國接近3000家平臺,其中已經(jīng)在銀行做存管的P2P企業(yè)不超過10家。
行業(yè)陣痛中,巨頭穩(wěn)步?jīng)_擊IPO
多部委聯(lián)合整治互聯(lián)網(wǎng)金融亂象讓這個曾經(jīng)的“大風口”蒙上了陰影,但行業(yè)陣痛、資本寒冬似乎并沒有影響互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭。
事實上,P2P行業(yè)不管是從業(yè)務規(guī)模、覆蓋人群還是市場前景來看都只是互聯(lián)網(wǎng)金融版圖中很小的一塊拼圖,而基于傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)轉型升級的互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券、大數(shù)據(jù)征信,以及更多樣的創(chuàng)新金融模式等才是全貌。
近期,微眾銀行、京東金融、陸金所先后宣布完成巨額融資,這些年輕的公司在短短數(shù)年間便完成了從初創(chuàng)企業(yè)到行業(yè)巨頭的轉變。其中成立時間最長的陸金所也不過四年,京東金融剛滿“兩周歲”,微眾銀行試營業(yè)至今正好一年。
完成融資后,微眾銀行的估值達55億美元,京東金融和陸金所的估值則分別高達466.5億元和185億美元(約1217億元人民幣)。除此之外,螞蟻金服近期也傳出消息正在低調進行B輪融資,金額或超過100億元。
對比商業(yè)銀行,按照昨天的收盤價,北京銀行(8.960, -0.29, -3.14%)市值約1172億元、寧波銀行(11.73, -0.52, -4.24%)市值約478億元、陸金所的兄弟機構——平安銀行(9.69, -0.19, -1.92%)市值1414億元。按照這個發(fā)展勢頭,待這些互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭上市時,前十大上市的公司座次恐怕也要重新排名。
某投行人士告訴記者,隨著這幾年的快速發(fā)展,越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)具備了登陸資本市場的條件。
值得注意的是,不管是在美國還是中國香港都面臨一個尷尬的情況,它們的商業(yè)模式和市場前景很難被交易所和投資人所理解。
該人士表示,盡管已經(jīng)有了Lendingclub上市的先例,但其業(yè)務模式以及所處的市場環(huán)境、政策環(huán)境與中國的互聯(lián)網(wǎng)金融公司們大相徑庭,就連非常接近Lendingclub模式的P2P平臺宜人貸也很難被美國主流投資機構所接受。截至1月27日收盤,宜人貸每股6.86美元,較其1個月前的上市發(fā)行價10美元已下跌了31.4%。
在不少業(yè)內(nèi)人士看來,前文中列出的幾家互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭不約而同選在1月公布融資消息,并非巧合。不管是多部委重拳出擊整治亂象,還是網(wǎng)貸監(jiān)管征求意見稿和網(wǎng)絡支付新規(guī)的出臺,都表明了監(jiān)管層的態(tài)度和思路。對于任何一個行業(yè)而言,沒有規(guī)矩則不成方圓,沒有完善的監(jiān)管也很難邁入下一個發(fā)展階段,例如IPO。
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