沒(méi)有終點(diǎn)的爭(zhēng)論 P2P“野蠻”生長(zhǎng) 監(jiān)管存黑洞
來(lái)源:站長(zhǎng)新聞 2013-07-23
實(shí)習(xí)記者 張夏楠 北京報(bào)道
7月10日,由第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心編寫的首份P2P借貸服務(wù)行業(yè)年度報(bào)告——《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》(下稱《白皮書》)在北京發(fā)布。
《白皮書》顯示,2012年末,P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家,可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元。而如果綜合線下業(yè)務(wù)來(lái)推測(cè),P2P業(yè)務(wù)在2012年的累計(jì)借貸規(guī)模在500億-600億之間。P2P行業(yè)的年增長(zhǎng)速度超過(guò)300%。
以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然體量尚小,但已經(jīng)成為金融創(chuàng)新中無(wú)法忽視的力量,同樣不可忽視的是隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
“現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系存在一定的監(jiān)管缺位,必須盡快明確現(xiàn)有的監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé),既包容創(chuàng)新,又確保監(jiān)管到位,同時(shí)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場(chǎng)的特征。”中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)焦瑾璞強(qiáng)調(diào),“監(jiān)管空白期又叫空當(dāng)期,更容易出問(wèn)題。”
行業(yè)“野蠻”生長(zhǎng)
《白皮書》在132家P2P借貸機(jī)構(gòu)中選取了21家作為樣本,對(duì)行業(yè)規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。數(shù)據(jù)顯示,這21家平臺(tái)在2011年整體成交額為10.03億元,2012年全年成交額達(dá)到104.13億元,一年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)近10倍。而這一數(shù)據(jù)還不包括線下業(yè)務(wù)。
針對(duì)以線下業(yè)務(wù)和債權(quán)轉(zhuǎn)移為代表的宜信P2P模式,《白皮書》中稱:“粗略估計(jì)在2012年達(dá)成的P2P交易額超過(guò)200億元人民幣。”
《白皮書》同時(shí)引用英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》在2012年10月的報(bào)道稱,截至當(dāng)時(shí),宜信已有超過(guò)5萬(wàn)名投資者和25萬(wàn)名借款者,促成的借貸交易總額在20億-30億美元。而這一數(shù)據(jù)幾乎是21家平臺(tái)成交總量的2倍。宜信公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示,2008年-2012年,宜信的P2P業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了300多倍。
監(jiān)管尚未能到達(dá)的P2P行業(yè),顯示出“爆炸式增長(zhǎng)”的強(qiáng)大力量。
“由于互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,金融機(jī)構(gòu)業(yè)態(tài)發(fā)生巨大的變化,一批新的金融機(jī)構(gòu)正在興起。原來(lái)專屬金融機(jī)構(gòu)的信貸,變成了包括互聯(lián)網(wǎng)都可以做的事。” 國(guó)泰君安證券股份有限公司董事長(zhǎng)萬(wàn)建華認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢(shì)下,金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),已經(jīng)出現(xiàn)你中有我、我中有你的格局。而新的一批互聯(lián)網(wǎng)概念增長(zhǎng)非�？臁�
但是與創(chuàng)新同步的還有風(fēng)險(xiǎn)。
為評(píng)價(jià)P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn),《白皮書》引入了借款集中程度這一概念。在15個(gè)樣本中,平臺(tái)各前十大借款人借款金額占總量的比例平均值為39.1%,相比之下,銀行的前十大借款人借款比例一般不會(huì)超過(guò)10%。這意味著,如果大客戶出現(xiàn)逾期還款,平臺(tái)的兌付壓力會(huì)很大。
《白皮書》中提到,根據(jù)P2P從業(yè)人士的反饋,“壞賬率極難達(dá)到1%以下,有的平臺(tái)壞賬率甚至達(dá)到5%以上。”
除去風(fēng)控等技術(shù)因素引發(fā)的經(jīng)營(yíng)困難,惡意跑路的平臺(tái)也不少。從2011年開(kāi)始,P2P借貸平臺(tái)關(guān)閉或跑路就時(shí)有發(fā)生�！栋灼饭步y(tǒng)計(jì)了9家跑路和關(guān)閉案例,涉及金額超過(guò)2600萬(wàn),但只有2起案件的嫌疑人歸案。
“與高技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合在一起,金融消費(fèi)者準(zhǔn)確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的難度在加大。安全、個(gè)人信息泄露、資金虧損的風(fēng)險(xiǎn)也日益暴露。由于參與者人數(shù)眾多,一般涉及面廣,影響著多個(gè)重大利益問(wèn)題。未得到妥善的處理,可能對(duì)金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成較大沖擊。”焦瑾璞表示,今年該局會(huì)將互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)問(wèn)題作為研究的重點(diǎn)課題。
沒(méi)有終點(diǎn)的爭(zhēng)論
都叫P2P,不同的平臺(tái)之間還是存在著很大差別。盡管央行已經(jīng)在著手對(duì)P2P進(jìn)行調(diào)研,但對(duì)模式各異的平臺(tái)進(jìn)行歸類梳理并不是一件容易的事。
就服務(wù)對(duì)象而言,大體可分為小微企業(yè)、個(gè)體工商戶及個(gè)人消費(fèi)貸,相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)模也從幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)元不等。
就業(yè)務(wù)模式而言,宜信、人人貸等少數(shù)平臺(tái)推出了先集結(jié)資金后投資的“短借長(zhǎng)貸”產(chǎn)品,更多平臺(tái)是通過(guò)提供借貸信息,由借貸雙方自主達(dá)成意向。這其中又分為個(gè)人與個(gè)人之間的借貸、個(gè)人與小微企業(yè)之間的借貸,還有專為銀行、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行資金撮合的平臺(tái)。
就借款人開(kāi)發(fā)方式而言,除了拍拍貸等還在堅(jiān)持線上開(kāi)發(fā),線上審核,其他平臺(tái)多是通過(guò)線下分支機(jī)構(gòu)、有合作關(guān)系的小貸公司等渠道開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人,并完成線下的盡職調(diào)查。
就資金操作而言,區(qū)別主要在于平臺(tái)是否有沉淀資金,及如何與第三方支付或銀行進(jìn)行資金托管、支付。
沒(méi)有規(guī)范的后果在于,所有人都認(rèn)為自己是正確的。面對(duì)是否涉及非法集資,是否會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題時(shí),各家平臺(tái)的態(tài)度都是先把自己“擇”出去。
“不進(jìn)行期限錯(cuò)配,一個(gè)人的錢借給另外一個(gè)人,單純的一對(duì)一。”陸金所副總經(jīng)理黃黎明表示。他認(rèn)為,這樣不僅降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),也避免了非法集資的嫌疑。
針對(duì)期限錯(cuò)配產(chǎn)品為主的債權(quán)轉(zhuǎn)移,宜信則認(rèn)為,堅(jiān)持先形成債權(quán),再進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,資金流轉(zhuǎn)是對(duì)已形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的價(jià)值交換,就不存在資金池的說(shuō)法。
更多的平臺(tái)則強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)的合規(guī)性。銀貨通CEO俞江解釋,其業(yè)務(wù)主要是以貸款企業(yè)物流當(dāng)中的動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物,質(zhì)押利率往往低于50%。同時(shí)著重以庫(kù)存的周轉(zhuǎn)率等供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)作為指標(biāo),對(duì)客戶進(jìn)行審慎選擇,風(fēng)險(xiǎn)控制良好。
紅領(lǐng)創(chuàng)投負(fù)責(zé)人周世平也表態(tài)稱:“流動(dòng)性的問(wèn)題,對(duì)規(guī)范性的公司根本不存在。”
平臺(tái)能夠達(dá)成的一致在于,希望通過(guò)行業(yè)內(nèi)的信息共享來(lái)防范信用風(fēng)險(xiǎn),更渴望與央行征信系統(tǒng)對(duì)接。“如果對(duì)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn),包括還款能力負(fù)債情況沒(méi)有一個(gè)比較全面的評(píng)價(jià),就算你風(fēng)險(xiǎn)做得再好,整個(gè)行業(yè)還是會(huì)出問(wèn)題。”黃黎明解釋說(shuō)。
在對(duì)行業(yè)前景的判斷上,多數(shù)平臺(tái)機(jī)構(gòu)都持樂(lè)觀態(tài)度。有利網(wǎng)總經(jīng)理劉雁南表示,小微貸款在中國(guó)還是一片藍(lán)海,單筆貸款額度不高,風(fēng)險(xiǎn)分散,輻射人群廣,利差比較大。“一端是小額理財(cái)?shù)膭傂?一端是小額貸款的剛需。P2P可以將兩者結(jié)合在一起,肯定是有市場(chǎng)的。”
文章編輯: 365webcall在線客服軟件(www.365webcall.com)
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